“斷臂”后的美團(tuán)，仍未爬出虧損泥潭
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發(fā)布 : 03-27
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美團(tuán)正在變得更聚焦。文｜《中國企業(yè)家》記者 鄧雙琳編輯｜李薇頭圖攝影｜史小兵美團(tuán)周末交出一份喜憂參半的年報(bào)：2022年全年，美團(tuán)收入為2200億元，同比增長22.8%；經(jīng)營虧損為58.2億元，同比收窄74.8%，經(jīng)調(diào)整利潤為28億元，2021年同期虧損155.7億元?！跋病钡氖腔颈P業(yè)務(wù)依然堅(jiān)挺，且降本增效的收益明顯。2022年，美團(tuán)核心本地商業(yè)分部的經(jīng)營收入同比增長17.6%至1608億元，經(jīng)營利潤由2021年的188億元增長56.8%至2022年的295億元。即使去年受到疫情影響較大，美團(tuán)與外賣業(yè)務(wù)相關(guān)的即時(shí)配送訂單量仍然增長了14%達(dá)到177億元，用戶年均交易筆數(shù)達(dá)40.8筆，同比增長14%，活躍商家數(shù)量達(dá)930萬。此外，新業(yè)務(wù)（美團(tuán)優(yōu)選、快驢、網(wǎng)約車、共享單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)等）的經(jīng)營虧損也大幅收窄，由2021年的359億元收窄至2022年的284億元，經(jīng)營虧損率改善至47.9%。這得益于過去一年美團(tuán)對(duì)新業(yè)務(wù)的優(yōu)化和收縮：優(yōu)化美團(tuán)優(yōu)選業(yè)務(wù)，一方面退出了部分虧損嚴(yán)重城市，另一方面通過業(yè)務(wù)線架構(gòu)調(diào)整優(yōu)化了部分人員。網(wǎng)約車業(yè)務(wù)也逐漸放緩，今年3月，美團(tuán)叫停自營打車，全面轉(zhuǎn)向聚合模式。此外，美團(tuán)方面表示，由于需求激增，美團(tuán)買菜于2022年第四季度錄得強(qiáng)勁增長，經(jīng)營效率有所提高?？梢娒缊F(tuán)正在變得更聚焦——在外賣、閃購、買菜這一條基于即時(shí)配送的高頻業(yè)務(wù)上，護(hù)城河越來越強(qiáng)；持續(xù)虧損的重資產(chǎn)“燒錢”業(yè)務(wù)，則“斷臂”瘦身。憂的是美團(tuán)仍在虧損的泥潭中掙扎，盈利仍然具有不確定性。而主戰(zhàn)場的號(hào)角也越來越密集：老對(duì)手阿里、滴滴在前，后有抖音、快手、京東入侵本地生活，美團(tuán)的壓力不言而喻。兵臨城下。顯然，2023年美團(tuán)不得不面臨關(guān)于“攻守”的難題：是繼續(xù)降本收縮，省錢為上，還是主動(dòng)出擊，再現(xiàn)“補(bǔ)貼”大戰(zhàn)？取舍“省錢”成了美團(tuán)2022年的年度關(guān)鍵詞。美團(tuán)創(chuàng)始人王興有一個(gè)著名的“無限游戲論”——“有限游戲在邊界內(nèi)玩，無限游戲卻是在和邊界，也就是和‘規(guī)則’玩，探索改變邊界本身?！边^去，只要是O2O本地生活服務(wù)，美團(tuán)幾乎都要參與，王興認(rèn)為美團(tuán)的業(yè)務(wù)不應(yīng)該設(shè)邊界。但新業(yè)務(wù)成了美團(tuán)2018年以來的“虧損之最”，尤其2020年、2021年，連續(xù)兩年年度虧損超百億，對(duì)美團(tuán)的現(xiàn)金流造成極大影響。美團(tuán)不得不改變策略，更加聚焦。2022年，美團(tuán)內(nèi)部開啟變革，社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)不斷關(guān)城收縮，在高線城市逐步替換成自營的買菜后，美團(tuán)優(yōu)選的收入已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)期。這也意味著美團(tuán)2020年開始的“通過下沉市場引流策略”宣告結(jié)束。美團(tuán)自營網(wǎng)約車業(yè)務(wù)也正式成為歷史。來源：視覺中國3月6日，美團(tuán)創(chuàng)始人王興發(fā)布內(nèi)部郵件，宣布網(wǎng)約車業(yè)務(wù)調(diào)整，轉(zhuǎn)入美團(tuán)平臺(tái)，網(wǎng)約車負(fù)責(zé)人張星遠(yuǎn)向美團(tuán)平臺(tái)負(fù)責(zé)人李樹斌匯報(bào)。同時(shí)，美團(tuán)打車放棄自營，全面轉(zhuǎn)向聚合模式。根據(jù)郵件，美團(tuán)后續(xù)將減少對(duì)網(wǎng)約車業(yè)務(wù)的資源和人力投入，而目前的團(tuán)隊(duì)，一部分繼續(xù)留在網(wǎng)約車，其余的將被調(diào)配到其他業(yè)務(wù)線。據(jù)晚點(diǎn)LatePost報(bào)道，一位接近美團(tuán)的人士表示，此次調(diào)整的背景是，今年美團(tuán)各項(xiàng)主營業(yè)務(wù)均面臨較大壓力，非核心業(yè)務(wù)的主要基調(diào)是降本增效。聚合模式作為一種輕資產(chǎn)模式，顯然會(huì)更符合美團(tuán)的發(fā)展需要。目前，美團(tuán)打車的日單量在100萬單左右，其中自營訂單占比約40%。美團(tuán)打車曾在今年初定下年度目標(biāo)——既要降低虧損，從2022年15%的虧損率降低到8%以內(nèi)；又要尋求增長，日均單量從100萬單增長到150萬單。當(dāng)時(shí)，美團(tuán)對(duì)于2023年打車規(guī)劃的投入上限是10億元。為控制虧損，今年年初以來，美團(tuán)打車停止了對(duì)自營側(cè)的司機(jī)補(bǔ)貼。去年12月，美團(tuán)打車自營業(yè)務(wù)擁有約12萬名日活躍司機(jī)，主要集中在上海、南京、成都等城市，截至今年2月已流失近50%。深圳碩果投資管理公司執(zhí)行董事閔志堅(jiān)分析，美團(tuán)把網(wǎng)約車業(yè)務(wù)砍掉，是及時(shí)止損，“這個(gè)新業(yè)務(wù)耗費(fèi)了美團(tuán)大量現(xiàn)金流，但卻沒有達(dá)到如期目的。止損是一個(gè)亮點(diǎn)?！辈贿^，對(duì)于美團(tuán)來說，共享單車仍然有保留的必要，因?yàn)榇蜷_的頻次非常高。但不要指望共享單車能有多高的盈利空間——“因?yàn)榭蛦蝺r(jià)太低，而維護(hù)的成本又很高?！遍h志堅(jiān)說?！凹幢忝缊F(tuán)網(wǎng)約車轉(zhuǎn)向聚合平臺(tái)，也很難超過高德，未來競爭壓力很大?！遍h志堅(jiān)直言。作為擁有1.2億日活的出行平臺(tái)，高德2022年為旗下接入的大小平臺(tái)每天穩(wěn)定提供共計(jì)超過500萬筆訂單，美團(tuán)距離這一數(shù)據(jù)仍有較大差距。此外，騰訊、華為去年也相繼以聚合模式入局網(wǎng)約車市場。年底，抖音也悄悄開放交通出行服務(wù)的平臺(tái)服務(wù)商入駐資格，T3出行、一喂順風(fēng)車、快狗打車等平臺(tái)已入駐。美團(tuán)管理層在電話會(huì)上解釋道：“我們對(duì)新業(yè)務(wù)的所有投入都是基于能夠在中長期實(shí)現(xiàn)獨(dú)立財(cái)務(wù)盈利的預(yù)期。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)業(yè)務(wù)的增長模式在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)與我們先前的判斷不一致，或該業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略價(jià)值有限，長期無法獨(dú)立盈利時(shí)，我們將進(jìn)行必要的調(diào)整?！蓖瑫r(shí)，美團(tuán)管理層強(qiáng)調(diào)，未來對(duì)新業(yè)務(wù)的目標(biāo)是大幅減少經(jīng)營虧損，大幅提高2023年全年的經(jīng)營利潤率。強(qiáng)敵環(huán)伺抖音在本地生活上的“攪局”，對(duì)美團(tuán)到底造成多大困擾？這或許是外界目前最關(guān)心的問題，財(cái)報(bào)電話會(huì)上，有四位分析師不約而同提出這個(gè)擔(dān)憂。來源：視覺中國對(duì)此，美團(tuán)管理層表示：“相比于其他平臺(tái)，美團(tuán)有差異化價(jià)值。2023年美團(tuán)的重點(diǎn)是外賣和到店業(yè)務(wù)協(xié)同，并鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢?！钡偁幍挠绊懸殉趼抖四?。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，美團(tuán)的傭金收入146億元，同比增長13.7%，增速與訂單量增長基本匹配。但廣告營銷收入（主要來自到店、酒旅）表現(xiàn)并不樂觀，收入僅為77.4億元，同比下降4.8%。盡管疫情有一定影響，但去年第二季度同樣面臨全國疫情，美團(tuán)的廣告性收入也有1.4%的增長。廣告營銷收入反映了流量分發(fā)和推廣能力，這意味在搶奪商家預(yù)算上，抖音對(duì)美團(tuán)商家的分流已成不爭事實(shí)。據(jù)媒體報(bào)道，此前有多位商家就表示，迫于抖音的競爭壓力，去年第四季度開始，美團(tuán)已經(jīng)開始對(duì)部分商家傭金返點(diǎn)，并在廣告價(jià)格上給予一定的優(yōu)惠。這點(diǎn)也體現(xiàn)在了財(cái)報(bào)上——去年第四季度，美團(tuán)的營銷費(fèi)用高達(dá)107.7億元，明顯高于市場預(yù)期的89億元，相比同是疫情期間的二季度的90億元，支出也明顯提升。圍繞美團(tuán)主戰(zhàn)場的競爭在持續(xù)加碼。近期，阿里旗下的本地生活平臺(tái)口碑并入了高德，計(jì)劃通過高德引流進(jìn)一步推動(dòng)本地生活服務(wù)的發(fā)展。抖音與餓了么合作的外賣業(yè)務(wù)，已在部分試點(diǎn)城市進(jìn)行。閔志堅(jiān)認(rèn)為，美團(tuán)在核心業(yè)務(wù)上依然有很強(qiáng)競爭力。作為即時(shí)零售戰(zhàn)場最大玩家，美團(tuán)最強(qiáng)大的壁壘是具有雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，在需求端連接了普通用戶，供給端又連接了數(shù)百萬家線下餐飲企業(yè)以及各種零售企業(yè)，供需雙方的匹配與響應(yīng)，表明了匹配的效率很深，難以短時(shí)間內(nèi)被撬動(dòng)。雖競爭加劇，但2023年“吃喝住行”的復(fù)蘇，或許也將成為美團(tuán)扭虧為盈的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。美團(tuán)CFO陳少暉在財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，伴隨消費(fèi)恢復(fù)，美團(tuán)將把業(yè)務(wù)復(fù)蘇和增長作為核心本地商業(yè)的首要任務(wù)，“今年會(huì)逐步提高到店和酒旅業(yè)務(wù)的營銷投入，進(jìn)一步鞏固市場份額”。參考資料：《危險(xiǎn)逼近：當(dāng)商家把廣告預(yù)算移出美團(tuán)｜未來焦點(diǎn)》，36氪
