多只地產(chǎn)股面臨退市，哪些基金還有持股？虧了多少？
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中新經(jīng)緯6月7日電 (薛宇飛)6日，*ST藍(lán)光終止上市，成為A股第一家退市房企。近段時(shí)間以來(lái)，ST泰禾、*ST中天、*ST嘉凱、ST美置都已觸發(fā)“股票收盤價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元/股”的紅線，鎖定交易類強(qiáng)制退市。ST陽(yáng)光城、ST粵泰、*ST宋都、*ST海投的退市風(fēng)險(xiǎn)也較大。 中新經(jīng)緯梳理這些公司的股東名單發(fā)現(xiàn)，仍有少數(shù)公募基金持有這類股票，甚至在2022年底和2023年一季度時(shí)，持倉(cāng)規(guī)模還有所提升。比如，截至今年一季度末，南方基金旗下的南方中證全指房地產(chǎn)ETF就位列多只退市風(fēng)險(xiǎn)較大地產(chǎn)股的前十大股東。如今，這類股票逆風(fēng)翻盤的概率較小，這些投資會(huì)否血本無(wú)歸？ 南方基金投資估值降至0.01元 作為曾經(jīng)的四川房企領(lǐng)頭羊，藍(lán)光發(fā)展(注：2023年5月4日，股票簡(jiǎn)稱變更為“*ST藍(lán)光”，以下統(tǒng)稱為“*ST藍(lán)光”)也受到過(guò)公募基金的追捧。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在2018年末，有超過(guò)50家基金公司持有*ST藍(lán)光的股票，合計(jì)持股數(shù)量超過(guò)2億股，持股比例達(dá)13.41%。之后，基金逐漸減倉(cāng)，持股比例大幅走低，2022年及以后基金公司的持股比例再未超過(guò)1%。 作為一只被動(dòng)指數(shù)型基金，成立于2017年8月的南方中證全指房地產(chǎn)ETF，起初的規(guī)模并不大，從2020年四季度開(kāi)始規(guī)模快速增長(zhǎng)，在2022年6月末時(shí)規(guī)模超過(guò)70億元。到2023年一季度末，又降至40.34億元。目前，它是追蹤中證全指房地產(chǎn)指數(shù)的產(chǎn)品中規(guī)模最大的基金。 *ST藍(lán)光此前是中證全指房地產(chǎn)指數(shù)的成分股，因此，隨著管理規(guī)模的快速增加，南方中證全指房地產(chǎn)ETF持有*ST藍(lán)光股票的數(shù)量也大幅增長(zhǎng)。2021年年末，該基金持有*ST藍(lán)光451.27萬(wàn)股股票，到2022年6月末增至1884.24萬(wàn)股。 2022年上半年，*ST藍(lán)光股價(jià)最高價(jià)為3.03元/股，最低價(jià)為1.61元/股，均價(jià)為2.05元/股。按最低股價(jià)估算，在2022年上半年，南方中證全指房地產(chǎn)ETF增持*ST藍(lán)光超1400萬(wàn)股，成本至少2200萬(wàn)元。 據(jù)*ST藍(lán)光2023年一季報(bào)，南方中證全指房地產(chǎn)ETF位列該公司前十大股東行列，持股數(shù)量達(dá)1594.13萬(wàn)股，持股比例為0.53%。這只基金也是十大股東中除*ST藍(lán)光以外的唯一機(jī)構(gòu)股東。按照一季度末收盤價(jià)1.04元/股計(jì)算，這部分持股的公允價(jià)值為1657.90萬(wàn)元。 6月2日，南方基金公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，自當(dāng)日起，公司對(duì)旗下基金持有的*ST藍(lán)光按照0.10元進(jìn)行估值。南方基金將密切關(guān)注*ST藍(lán)光后續(xù)經(jīng)營(yíng)情況及其他重大事項(xiàng)，進(jìn)行合理評(píng)估，并與基金托管人協(xié)商，必要時(shí)進(jìn)一步確定其估值價(jià)格。 華夏基金旗下的華夏中證全指房地產(chǎn)ETF也持有*ST藍(lán)光的股票，2022年年末的持股數(shù)量為188.22萬(wàn)股。6月2日，該基金對(duì)*ST藍(lán)光的持股按照0元進(jìn)行估值，投資全部打了水漂。 進(jìn)入多只ST股前十大股東行列 在A股，已經(jīng)有多只地產(chǎn)股面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。目前，ST泰禾、*ST中天、*ST嘉凱、ST美置已連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)低于1元/股，已經(jīng)鎖定退市；ST陽(yáng)光城、ST粵泰、*ST宋都、*ST海投連續(xù)十幾個(gè)交易日的收盤價(jià)低于1元/股，退市風(fēng)險(xiǎn)較大。 上述股票中，此前不少都是中證全指房地產(chǎn)指數(shù)的成分股，這導(dǎo)致南方中證全指房地產(chǎn)ETF或多或少持有這類股票。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年年末時(shí)，有36家基金公司持有*ST中天的股票，持股最多的基金公司就是南方基金，為6855.43萬(wàn)股。南方基金共有6只產(chǎn)品持股，最大的三只均由基金經(jīng)理羅文杰管理，其中就包括了南方中證全指房地產(chǎn)ETF，持股約2610.71萬(wàn)股。 據(jù)南方中證全指房地產(chǎn)ETF2022年年報(bào)，當(dāng)年度該產(chǎn)品凈購(gòu)入*ST中天股票的金額超3500萬(wàn)元。到2023年一季度末時(shí)，南方基金持有*ST中天股票數(shù)量小幅下降至5896.87萬(wàn)股，其中，南方中證全指房地產(chǎn)ETF的持股量不降反升，達(dá)到3225.63萬(wàn)股。 2022年，南方中證全指房地產(chǎn)ETF對(duì)*ST嘉凱也為凈購(gòu)入，當(dāng)年末持有*ST嘉凱570.71萬(wàn)股股票，到2023年一季度末增至709.99萬(wàn)股；2022年末，該產(chǎn)品持有ST美置1312.95萬(wàn)股股票，2023年一季度末增至1619.74萬(wàn)股；2022年末，南方中證全指房地產(chǎn)ETF持有ST陽(yáng)光城1543.07萬(wàn)股股票，全年凈購(gòu)入金額為2518.54萬(wàn)元，到2023年一季度末增至1906.34萬(wàn)股。 截至2023年一季度末，南方中證全指房地產(chǎn)ETF位列*ST中天、*ST嘉凱、ST美置、ST陽(yáng)光城、*ST宋都前十大股東行列。對(duì)于持有鎖定退市或面臨較大退市風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，南方基金7日下午回復(fù)中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，房地產(chǎn)ETF屬于指數(shù)基金，按照合同規(guī)定的投資策略，根據(jù)成分股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的緊密跟蹤。 據(jù)了解，南方中證全指房地產(chǎn)ETF一直由羅文杰管理，截至今年6月6日的任職回報(bào)率為-37.43%。近幾年該基金收益表現(xiàn)不佳，2020年至2022年的收益率分別為-6.54%、-6.05%、-10.87%，截至6月6日，2023年以來(lái)的收益率為-12.28%。 羅文杰2008年加入南方基金，2013年開(kāi)始管理基金，產(chǎn)品以被動(dòng)指數(shù)型基金為主。任職期間，她管理的產(chǎn)品收益喜憂參半，既有南方中證500ETF這類收益超100%的產(chǎn)品，也有南方中證香港科技ETF這種跌幅超40%的基金。 面對(duì)所持多只地產(chǎn)股即將終止上市，南方基金表示，對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值時(shí)，公司堅(jiān)持把持有人利益放在首位，恪盡職守、專業(yè)審慎確認(rèn)公允價(jià)格。南方基金將密切關(guān)注股票經(jīng)營(yíng)情況及其他重大事項(xiàng)，進(jìn)行合理評(píng)估。 只能血本無(wú)歸？ 梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除了被動(dòng)指數(shù)型基金，個(gè)別主動(dòng)權(quán)益類基金在2022年底和2023年一季度，還在加倉(cāng)一些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)暴露的地產(chǎn)股。 6月7日收盤，ST陽(yáng)光城股票報(bào)收0.41元/股，收盤價(jià)連續(xù)18個(gè)交易日均低于1元/股，即使此后兩個(gè)交易日的股價(jià)均漲停，股價(jià)也回升不到1元/股，退市已是臨門一腳。截至2023年一季度末，該公司前十大股東中有三只公募基金，其中兩只來(lái)自于華商基金，分別是華商樂(lè)享互聯(lián)靈活配置、華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合。 2022年三季度末時(shí)，ST陽(yáng)光城首次成為華商樂(lè)享互聯(lián)靈活配置前十大重倉(cāng)股，持股量為684.21萬(wàn)股。2022年年末時(shí)增至1762.24萬(wàn)股。2022年年報(bào)披露，該基金全年凈買入ST陽(yáng)光城的股票金額為3806.88萬(wàn)元。 2023年一季度末時(shí)，華商樂(lè)享互聯(lián)靈活配置進(jìn)一步增持ST陽(yáng)光城，持股量達(dá)4086.71萬(wàn)股，當(dāng)季度ST陽(yáng)光城的股價(jià)最低為1.62元/股，照此估算，一季度至少耗資3700萬(wàn)元。 華商遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合入股ST陽(yáng)光城的時(shí)間在2022年四季度，2022年末時(shí)的持股量為658.41萬(wàn)股，為第八大重倉(cāng)股。到2023年一季度末，持股量增至1736.36萬(wàn)股。 當(dāng)前華商基金兩只產(chǎn)品的具體持股情況暫不得而知，但由于股價(jià)持股走低，虧損可能會(huì)更大。若ST陽(yáng)光城最終退市，按照南方基金、華夏基金持有*ST藍(lán)光股票的規(guī)則，華商基金的投資或許也不復(fù)存在。 上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師池云飛對(duì)中新經(jīng)緯分析，公募基金有比較嚴(yán)格的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)股票池及購(gòu)買的股票都有嚴(yán)格的把關(guān)，基金持有的股票被退市屬于比較少有的黑天鵝事件。不過(guò)，如果真發(fā)生持有股票被退市，基金產(chǎn)品也有相應(yīng)的側(cè)袋機(jī)制來(lái)保護(hù)投資者的合法利益，基金管理者會(huì)將低流動(dòng)性的特殊資產(chǎn)分開(kāi)管理，并及時(shí)合理地調(diào)整基金凈值以反映這一情況，以避免廣大投資者受到不公平的對(duì)待。(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP) (文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。) 中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書(shū)面授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。責(zé)任編輯：魏薇 李中元【編輯：楊京川】
